वॉल स्ट्रीट में अपनी धाक जमाने के लिए मशहूर मार्क वाल्टर भारत में एक मुश्किल निवेश में अपनी संलिप्तता के लिए जांच के घेरे में हैं। गुरुग्राम पुलिस इंफ्रास्ट्रक्चर इंडिया पीएलसी (आईआईपी) की जांच कर रही है, जिसने 2011 से वाल्टर और गुगेनहाइम पार्टनर्स से जुड़ी संस्थाओं से 320 मिलियन डॉलर प्राप्त किए हैं। ब्लूमबर्ग बिजनेसवीक की जांच के अनुसार, लॉजिस्टिक्स नेटवर्क विकसित करने के लिए बनाए गए इन फंडों का गलत तरीके से प्रबंधन किया गया और संदिग्ध भूमि सौदों और अत्यधिक प्रबंधन शुल्क के लिए गलत तरीके से इस्तेमाल किया गया।
एक मुखबिर की शिकायत ने भारतीय पुलिस को वाल्टर के पूर्व साथी राहुल “सन्नी” लुल्ला की जांच करने के लिए प्रेरित किया है, जिस पर लाखों का गबन करने का आरोप है। लुल्ला ने इन आरोपों से इनकार करते हुए इन्हें एक असंतुष्ट पूर्व कर्मचारी का बताया है। वाल्टर ने अपने वकील डैन वेब के माध्यम से कहा कि वह 2013 से आईआईपी या इसकी केमैन आइलैंड्स होल्डिंग कंपनी, जीजीआईसी लिमिटेड के साथ शामिल नहीं है, हालांकि रिकॉर्ड बताते हैं कि उनके बीच वित्तीय संबंध जारी हैं। संयोग से, राहुल लुल्ला के भाई राजीव लुल्ला को भी इन संदिग्ध लेन-देन को सुविधाजनक बनाने में उनकी भूमिका के संबंध में मुखबिर द्वारा आरोपों में लाया गया है।
ऑडिटर द्वारा आईआईपी के खातों को मंजूरी देने से इनकार करने सहित कई तरह की लाल झंडियों के बावजूद, वाल्टर की इकाई, आईआईपी ब्रिज फैसिलिटी एलएलसी ने आईआईपी को 121.5 मिलियन डॉलर का ऋण दिया। आज, उस ऋण में से 110 मिलियन डॉलर वाल्टर की बीमा कंपनियों के लिए घाटे का जोखिम है, हालांकि वेब ने आश्वासन दिया कि व्यक्तिगत पॉलिसीधारक अप्रभावित हैं।
पीटर कॉलरी, एक हेज फंड मैनेजर, जिसने आईआईपी पर $6 मिलियन का नुकसान उठाया, ने अपनी निराशा व्यक्त की: “इंफ्रास्ट्रक्चर इंडिया से अधिक आपदा की कल्पना करना कठिन है। सवाल यह है कि गुगेनहाइम आखिर कर क्या रहा था?”
फरवरी 2011 में, ट्रिबोन और लुल्ला ने IIP के निदेशकों को रिवर्स टेकओवर का प्रस्ताव दिया। मौजूदा शेयरधारकों ने £25.5 मिलियन का निवेश किया, जबकि GGIC ने £7.5 मिलियन, एक पावर ऑपरेटर और एक लॉजिस्टिक्स व्यवसाय को जोड़ा, जिसका नाम बदलकर डिस्ट्रीब्यूशन लॉजिस्टिक्स इंफ्रास्ट्रक्चर (DLI) कर दिया गया। GGIC को $1.5 मिलियन का प्रोत्साहन मिला और वह IIP का सबसे बड़ा शेयरधारक बन गया, जिसने बोर्ड को नियंत्रित किया। नए अध्यक्ष और सीईओ के रूप में ट्रिबोन और लुल्ला ने IIP की संपत्ति के मूल्य और शुल्क को बढ़ाते हुए, उनकी शुद्ध संपत्ति के मूल्य के 2% वार्षिक शुल्क पर परिसंपत्तियों की देखरेख करने के लिए फ्रैंकलिन पार्क प्रबंधन की शुरुआत की। IIP, DLI के विस्तार को वित्तपोषित करते हुए, GGIC और उसके सहयोगियों से महंगे ऋण ले रहा था। फ्रैंकलिन पार्क ने बाजार दर पर ऋणों का बचाव किया और स्वतंत्र रूप से मंजूरी दे दी।
ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के अनुसार वाल्टर ने ट्राइबोन और लुल्ला के साथ मिलकर बंदरगाहों और बिजलीघरों का अधिग्रहण करने के लिए 2007 में गुगेनहाइम ग्लोबल इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनी (GGIC) की स्थापना की। फरवरी 2011 तक, ट्राइबोन और लुल्ला ने GGIC को IIP के सबसे बड़े शेयरधारक के रूप में स्थापित कर दिया था। ट्राइबोन और लुल्ला द्वारा शुरू की गई फ्रैंकलिन पार्क मैनेजमेंट ने IIP के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य का 2% वार्षिक शुल्क लिया, जिससे शुल्क में उल्लेखनीय वृद्धि हुई। IIP से संबंधित ऋण वाल्टर और उसके भागीदारों से जुड़ी कई बीमा कंपनियों के पोर्टफोलियो में प्रवेश कर गया, जिससे उन्हें भारी वित्तीय जोखिम का सामना करना पड़ा।
2014 में, IIP ने बार्नेट होल्डिंग्स लिमिटेड को $102 मिलियन के शेयर बेचे, जिससे यह IIP का सबसे बड़ा शेयरधारक बन गया। बार्नेट के GGIC से संबद्ध होने और गुगेनहाइम संस्थाओं के साथ साझा निदेशकों के बावजूद, इसका स्वामित्व अस्पष्ट बना हुआ है। वेब ने कहा कि यह गुगेनहाइम से संबद्ध नहीं है, जबकि ट्रिबोन और लुल्ला ने दावा किया कि उन्हें इसके समर्थकों के बारे में कोई जानकारी नहीं है।
2008 के वित्तीय संकट के बाद, गुगेनहाइम पार्टनर्स ने बीमा कंपनियों को खरीदना शुरू कर दिया, जिससे उन्हें विशाल पूंजी पूल तक पहुंच मिली। इसने डोजर्स सहित विविध परिसंपत्तियों में निवेश को सक्षम बनाया। 2013 में, गुगेनहाइम ने एक इन-हाउस इंफ्रास्ट्रक्चर समूह बनाया, GGIC का पुनर्गठन किया और ट्रिबोन और लुल्ला के लिए इसके नाम के अनन्य अधिकारों को अलग कर दिया। वाल्टर ने संबंध बनाए रखे, गुगेनहाइम ने GGIC में 10% हिस्सेदारी बरकरार रखी। वाल्टर से जुड़ी कंपनियों से मिले ऋणों ने IIP को बचाए रखा। वेब का दावा है कि GGIC, IIP का लगभग 25% हिस्सा रखता है, जो केवल एक वित्तपोषण वाहन के रूप में कार्य करता है, जिसमें ट्रिबोन और लुल्ला GGIC और IIP दोनों को चलाते हैं, जिससे एक जटिल वित्तीय जाल बनता है।
2018 के मध्य तक, IIP को वित्तीय संकट का सामना करना पड़ा, जिसमें GGIC और भारतीय ऋणदाताओं से लगभग 100 मिलियन डॉलर का ऋण था। टोल रोड बेचकर जुटाए गए 30 मिलियन डॉलर जल्दी ही खर्च हो गए। ऋणदाताओं ने ब्याज भुगतान पर रोक लगाने पर सहमति जताई, लेकिन ऋण बढ़ता रहा।